La dura realidad es que si Steam chapa, te quedas sin tus juegos. Hay leyendas de que tienen métodos para prevenir esto pero si le cae una bomba termonuclear en sus servers pues ya está, se acabó.
En el caso de que esto pase, muy probablemente acabaremos recuperando juegos a través de la piratería, como ha estado ocurriendo con ROMs de juegos viejunos, y, volviendo al tema, la piratería no sería capaz de salvar la mayoría de juegos online tal y como existen a día de hoy. Puedes tener los archivos del juego pero el código necesita acceder por cojones a los servers oficiales para ser jugado. Con la opción de hacer un host privado el juego viviría tras su muerte, aunque la petición intenta lo mínimo que sería tener la opción de hostear una vez el juego se abandone.